MODUŁ 3

Moduł 3: Wstępna ocena aktywów

Witamy w środowisku praktycznym! Na dzisiejszych zajęciach opuszczamy sterylne środowisko interaktywnych symulacji i przystępujemy do analizy surowych, rzeczywistych danych empirycznych przypisanych Państwu podmiotów gospodarczych. Proszę zapoznać się z poniższym materiałem wprowadzającym, a następnie postępować zgodnie z podanymi instrukcjami. Wydrukowany Arkusz Roboczy będzie stanowić Państwa centrum dowodzenia, natomiast smartfon posłuży jako narzędzie do pozyskiwania (eksploracji) danych oraz raportowania wyników.

Moduł 3: Prezentacje wprowadzające – Profil korporacyjny i analiza strategii

W ramach wprowadzenia do Modułu 3 studenci mają za zadanie przygotować zespołową prezentację multimedialną. W tym celu grupa studencka zostanie podzielona na 5 odrębnych zespołów (liczących maksymalnie 5 członków).

Każdy zespół wybierze i przeanalizuje jedno z poniższych pięciu przedsiębiorstw. W celu ułatwienia wyboru, poniżej przedstawiono zwięzłą charakterystykę poszczególnych podmiotów wraz z ich kluczowymi markami i profilem działalności:

1. CD Projekt S.A.

Główny obszar działalności: Wiodący polski producent i wydawca globalnych gier wideo z segmentu AAA, a także operator cyfrowej platformy dystrybucji.
Kluczowe marki i produkty: Franczyza gier „Wiedźmin” (The Witcher), Cyberpunk 2077 oraz platforma cyfrowej dystrybucji GOG.com.

2. Orlen S.A.

Główny obszar działalności: Największy koncern multienergetyczny w Europie Środkowo-Wschodniej, prowadzący działalność w zakresie rafinacji ropy naftowej, produkcji petrochemicznej, poszukiwania i obrotu gazem ziemnym oraz wytwarzania energii elektrycznej.
Kluczowe marki i podmioty: Detaliczna sieć stacji paliw Orlen, Stop Cafe oraz kluczowe spółki zależne – Energa i PGNiG.

3. Jeronimo Martins SGPS

Główny obszar działalności: Portugalska międzynarodowa grupa handlowa specjalizująca się w dystrybucji żywności oraz handlu detalicznym w sektorze FMCG (dóbr szybkozbywalnych).
Kluczowe marki: W Polsce – sieć dyskontów Biedronka oraz drogerie Hebe; w Portugalii – Pingo Doce i Recheio; w Kolumbii – sklepy dyskontowe Ara.

4. Amazon.com, Inc.

Główny obszar działalności: Amerykańskie globalne przedsiębiorstwo technologiczne i światowy lider w branży e-commerce, infrastrukturze obliczeniowej w chmurze, sztucznej inteligencji oraz cyfrowych usługach streamingowych.
Kluczowe marki i usługi: Platforma handlowa Amazon, Amazon Web Services (AWS), Amazon Prime, Whole Foods Market, Twitch oraz Audible.

5. Puig Brands S.A.

Główny obszar działalności: Hiszpański międzynarodowy koncern dóbr luksusowych, specjalizujący się w ekskluzywnych zapachach, kosmetykach premium oraz modzie (spółka zadebiutowała na giełdzie w 2024 roku).
Kluczowe marki: Paco Rabanne, Carolina Herrera, Jean Paul Gaultier, Nina Ricci, Charlotte Tilbury, Byredo oraz Dries Van Noten.

Każdy zespół zobowiązany jest do wyznaczenia Lidera Zespołu, który będzie pełnił funkcję głównej osoby do kontaktu z wykładowcą oraz koordynował przebieg prac projektowych w grupie. Zapisy do zespołów zostaną przeprowadzone za pośrednictwem dedykowanego formularza Google Form.

Zadanie projektowe: Profil korporacyjny, ewolucja historyczna i orientacja strategiczna

Format: Prezentacja zespołowa (multimedialna)

Czas trwania: Dokładnie 10 minut

Cel zadania

Głównym celem pierwszej fazy projektu w Module 3 jest przeprowadzenie kompleksowej analizy profilu rynkowego, historii oraz struktury organizacyjnej wskazanego przedsiębiorstwa. Prezentacja ta stanowić będzie jakościową podbudowę do drugiej fazy Modułu 3, poświęconej szczegółowej analizie ilościowej skonsolidowanych sprawozdań finansowych badanych podmiotów.

Wymagana zawartość prezentacji

Prezentacja musi obejmować następujące kluczowe obszary:

1. Profil spółki i ogólna charakterystyka

Pełna nazwa prawna, lokalizacja siedziby głównej, struktura własnościowa oraz status na rynku kapitałowym.
Skala działalności: zasięg geograficzny i kluczowe rynki docelowe.

2. Tło historyczne i kluczowe kamienie milowe

Chronologiczne ujęcie powstania i rozwoju przedsiębiorstwa.
Główny przebieg historycznych punktów zwrotnych (np. istotne fuzje i przejęcia, zmiany modelu biznesowego, debiuty giełdowe / IPO, restrukturyzacje korporacyjne).

3. Struktura operacyjna, segmenty biznesowe i portfolio marek

Identyfikacja głównych pionów operacyjnych (segmentów sprawozdawczych).
Procentowy udział każdego segmentu/pionu w całkowitych przychodach grupy.
Przegląd kluczowego portfolio marek, produktów lub usług w ramach poszczególnych pionów.
Struktura grupy kapitałowej: identyfikacja spółki dominującej (matki) oraz najważniejszych spółek zależnych wraz ze wskazaniem ich określonych ról w grupie.

4. Trajektoria strategiczna

Strategia historyczna: dawne priorytety i podejścia biznesowe.
Bieżąca strategia operacyjna i rynkowa.
Perspektywy na przyszłość: długoterminowe kierunki strategiczne, planowane inwestycje oraz cele w obszarze ESG (kwestie środowiskowe, społeczne i ładu korporacyjnego).

5. Pozycja rynkowa i otoczenie konkurencyjne

Identyfikacja głównych bezpośrednich konkurentów w branży.
Analiza kluczowych przewag konkurencyjnych badanej spółki.

6. Identyfikacja źródeł sprawozdawczości finansowej (Kluczowy etap przygotowawczy do kolejnych zajęć)

Każdy zespół zobowiązany jest do zlokalizowania oficjalnych źródeł danych finansowych dla analizowanego przedsiębiorstwa (np. sekcja relacji inwestorskich – Investor Relations, lub oficjalne raporty giełdowe).
Należy odnaleźć i pobrać Pełne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za ostatni zamknięty rok obrotowy, wraz z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami (notami do sprawozdania finansowego). Dokument ten należy zapisać na dyskach zespołowych.
Na jednym z końcowych slajdów należy zamieścić zrzut ekranu strony tytułowej raportu oraz bezpośredni link URL do źródła, z którego dokument został pobrany. Materiał ten będzie stanowił podstawowe źródło pracy podczas nadchodzących zajęć.

Specyfikacja techniczna i integracja narzędzi AI

Wykorzystanie sztucznej inteligencji: Gorąco zachęcam zespoły do wykorzystywania narzędzi generatywnej sztucznej inteligencji (GenAI) na etapie przygotowawczym. Narzędzia AI mogą zostać użyte do projektowania slajdów, generowania warstwy wizualnej, strukturyzacji danych (np. ChatGPT, Claude) oraz tworzenia układu prezentacji. Prezentacja powinna być bogata w multimedia i atrakcyjna wizualnie.
Weryfikacja faktów (Obowiązkowa): Wykorzystanie narzędzi AI nie zwalnia zespołów z rygorystycznej weryfikacji faktów. Modele AI mogą generować błędne lub zmyślone dane (tzw. halucynacje). Wszystkie dane finansowe, struktura przychodów oraz fakty historyczne muszą zostać zweryfikowane przez zespół w oparciu o wiarygodne, oficjalne źródła korporacyjne.

Współpraca międzyzespołowa i ujednolicone ramy prezentacji (Obowiązkowe zadanie dla Liderów Zespołów)

W celu wzmocnienia integracji całego rocznika, zapewnienia płynnej komunikacji oraz rozwinięcia współpracy międzyzespołowej, wszystkie 5 grup projektowych przedstawi wyniki swoich analiz z wykorzystaniem jednolitego, spójnego szablonu prezentacji. Zamiast realizować zadania w izolacji, zespoły podejmą współpracę nad wypracowaniem wspólnego, korporacyjnego stylu wizualnego dla Modułu 3.

Kluczowe obowiązki Liderów Zespołów:

1. Spotkanie koordynacyjne Liderów Zespołów

Przed przystąpieniem do przygotowywania poszczególnych prezentacji, 5 wyznaczonych Liderów Zespołów zobowiązanych jest do przeprowadzenia spotkania (stacjonarnie lub online) w celu skoordynowania harmonogramu prac oraz uzgodnienia wspólnych standardów technicznych.

2. Wspólna platforma i identyfikacja wizualna

Wybór jednolitego oprogramowania do tworzenia prezentacji (np. Microsoft PowerPoint, Google Slides lub Canva).
Ustalenie zestandaryzowanego motywu wizualnego: jednakowych proporcji slajdów, spójnej palety kolorystycznej, typografii oraz stylistyki nagłówków.

3. Zestandaryzowana architektura prezentacji

Określenie stałej struktury ramowej slajd po slajdzie, obowiązującej każdy zespół (np. Slajd 1: Tytuł i skład zespołu, Slajd 2: Profil spółki, Slajd 3: Chronologia kluczowych wydarzeń, itd.).
Ujednolicenie nagłówków slajdów, podziałów sekcji oraz układu modułów wizualnych, co zapewni spójność estetyczną wszystkich 5 prezentacji.

4. Wyznaczenie stref personalizacji

Precyzyjne określenie, które elementy układu graficznego pozostają stałe dla wszystkich zespołów, a w których miejscach należy umieszczać specyficzne dla danej spółki dane, logotypy, zdjęcia marek oraz zrzuty ekranu ze sprawozdań finansowych.

Oczekiwany rezultat i cel

Wspólny wysiłek koordynacyjny sprawi, że podczas wystąpień na zajęciach seria 5 prezentacji stworzy spójny, wielotomowy raport analityczny – sprawiający wrażenie opracowanego przez jedną profesjonalną firmę doradczą, a nie stanowiący zbiór 5 niepowiązanych ze sobą projektów.

ETAP 1: POZYSKANIE SPRAWOZDANIA ROCZNEGO

Proszę zlokalizować w dostępnych zasobach internetowych najnowsze skonsolidowane sprawozdanie roczne (raport roczny) przypisanego Państwu przedsiębiorstwa, a następnie otworzyć przedmiotowy dokument na urządzeniu mobilnym.

(Wskazówka): Gdzie zlokalizować dokument?

Należy przejść do dolnej części (stopki) strony głównej analizowanego podmiotu gospodarczego. Proszę odszukać sekcje zatytułowane jako „Relacje inwestorskie” (ang. Investor Relations), a w kolejnym kroku przejść do zakładek takich jak „Wyniki finansowe” lub „Raporty okresowe”. Następnie należy pobrać pełne sprawozdanie roczne (lub formularz 10-K w przypadku spółek amerykańskich) w formacie PDF.

ETAP 2: EKSPLORACJA DANYCH

Proszę przeszukać strukturę dokumentu PDF w celu zlokalizowania bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej). Następnie proszę przenieść wymagane wartości liczbowe do SEKCJI A w Państwa wydrukowanym Arkuszu Roboczym. Proszę unikać zgadywania i opierania się na domysłach – w przypadku jakichkolwiek wątpliwości terminologicznych należy bezwzględnie posiłkować się zamieszczonym poniżej glosariuszem (słownikiem pojęć)!

(Wskazówka): Jak zlokalizować bilans i właściwie zinterpretować terminologię?

Proszę skorzystać z funkcji wyszukiwania (ikona lupy) w czytniku plików PDF i wprowadzić frazę „Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej” lub „Bilans”. Zestawienie to zazwyczaj usytuowane jest w pierwszej połowie raportu.
Należy zwrócić szczególną uwagę na różnice w układzie sprawozdania! Przedsiębiorstwa amerykańskie (raportujące zgodnie ze standardami US GAAP) rozpoczynają wykaz aktywów od pozycji o najwyższym stopniu płynności, umieszczając środki pieniężne na samym szczycie zestawienia. Z kolei podmioty europejskie, w tym polskie (stosujące Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej - MSSF lub krajową Ustawę o rachunkowości), przyjmują odwrotny porządek, rozpoczynając od aktywów o najniższej płynności, prezentując na początku bilansu aktywa trwałe (np. maszyny i urządzenia).
Glosariusz pułapek terminologicznych:
1. Środki pieniężne (ang. Cash) – kategoria ta jest najczęściej prezentowana w sprawozdaniu pod szerszym pojęciem jako „Środki pieniężne i ich ekwiwalenty”.
2. Aktywa trwałe (ang. Fixed Assets) w przedsiębiorstwie produkcyjnym są zazwyczaj określane mianem „Rzeczowych aktywów trwałych” (odpowiednik ang. Property, Plant and Equipment - PP&E).
3. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania (ang. Right-of-use assets, wynikające z ujęcia księgowego umów leasingu m.in. zgodnie z MSSF 16) – na potrzeby naszej analizy należy je traktować jako element składowy aktywów trwałych (długoterminowych).

ETAP 3: KALKULACJE I WNIOSKI ANALITYCZNE

Proszę uzupełnić SEKCJE B oraz C w Państwa wydrukowanym Arkuszu Roboczym. Zaleca się dokładną weryfikację poprawności przeprowadzonych obliczeń arytmetycznych! Należy mieć na uwadze, że system rachunkowości w znacznym stopniu opiera się na wartościach szacunkowych, czego wyrazem jest chociażby proces ustalania przez kadrę zarządzającą okresu użyteczności ekonomicznej rzeczowych aktywów trwałych (np. maszyn urządzeń). Proszę poddać pogłębionej refleksji kwestię, w jaki sposób owa elastyczność osądu menedżerskiego (polityka rachunkowości) może determinować wycenę i prezentację aktywów trwałych (długoterminowych) w badanym przedsiębiorstwie.

ETAP 4: ZŁOŻENIE RAPORTU

Czy Państwa Arkusz Roboczy został w całości uzupełniony? Proszę przekazać wnioski i ustalenia zespołu roboczego do Centrum Zarządzania Kryzysowego za pośrednictwem udostępnionego poniżej formularza. Wyniki Państwa prac analitycznych zostaną niebawem wyeksponowane na ekranie głównym.

Page updated

Report abuse